Dans l’univers dynamique des marchés financiers, les contrats à terme jouent un rôle pour les traders sophistiqués qui cherchent à mettre en œuvre des stratégies comme le scalping, se couvrir contre les fluctuations de prix d’un actif ou spéculer activement sur des marchés tels que les matières premières.
Plan de l'article
Qu’est-ce qu’un contrat à terme ?
Un contrat à terme est un accord négociable pour acheter ou vendre un actif particulier à une date future, permettant de prendre position sur la hausse ou la baisse de la valeur de cet actif. Historiquement, les premiers contrats à terme remontent aux temps babyloniens, mais les contrats à terme standardisés sont généralement associés à la création du CBOT (Chicago Board of Trade) en 1848.
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Le prix des contrats à terme fluctue en fonction de celui de l’actif sous-jacent, avec un écart dépendant de divers facteurs tels que la valeur temporelle jusqu’à expiration, le coût de l’immobilisation du capital par rapport au taux sans risque, et la valeur des dividendes non perçus par les détenteurs de contrats. En général, juste avant l’expiration (sauf pour les arbitrages finaux), la valeur des contrats équivaut à celle de l’actif cash sous-jacent. Si vous êtes débutants sur la question, vous pouvez en découvrir plus sur les opportunités offertes par les contrats à terme.
Types de positions et mécanismes de marché
Un contrat à terme permet d’acheter (long) ou de vendre (court) un actif sous-jacent. Ce mécanisme offre une flexibilité stratégique importante, notamment pour les investisseurs cherchant à tirer parti des variations de prix sur différentes périodes d’échéance. La marge requise pour entrer dans un contrat à terme varie typiquement entre 5 % et 10 %, selon les exigences réglementaires et les caractéristiques de l’actif sous-jacent. Le levier financier découle directement de ces exigences de marge. Les traders doivent respecter rigoureusement les règles de gestion de l’argent lors de l’utilisation de l’effet de levier, car il amplifie à la fois les gains et les pertes.
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Les appels de marge peuvent être émis par les courtiers requérant des fonds supplémentaires si les positions évoluent défavorablement. De plus, le roulement des positions implique la sortie des contrats actuels et l’entrée dans de nouveaux pour des dates d’expiration ultérieures, ce qui est courant chez les traders cherchant à prolonger leur exposition au marché.
Quels sont les avantages des contrats à terme ?
L’un des principaux avantages des contrats à terme réside dans la possibilité de se prémunir contre les risques de fluctuation de prix. Par exemple, un producteur agricole peut utiliser des contrats à terme pour verrouiller les prix futurs de ses produits, réduisant ainsi son exposition aux risques liés aux variations des prix des matières premières.
Les contrats à terme offrent également des opportunités substantielles de spéculation. Les traders peuvent exploiter les mouvements de prix des actifs sous-jacents pour générer des profits. Cela est particulièrement attrayant sur des marchés volatils où les variations de prix sont fréquentes.
Quelles sont les techniques de trading efficaces ?
Pour trader les contrats à terme avec succès, il est indispensable de maîtriser à la fois l’analyse technique et fondamentale. L’analyse technique repose sur l’étude des graphiques et des tendances passées des prix pour prévoir les mouvements futurs, tandis que l’analyse fondamentale examine les conditions économiques sous-jacentes affectant l’actif. La gestion efficace du risque est indispensable. Cela inclut la mise en place de stops pour limiter les pertes potentielles et la diversification des positions pour ne pas être trop exposé à un seul marché ou actif.
